蔡伟德：君子之道 英国央行向第三方支付和数字代币宣战

2019年6月20日，英格兰银行行长马克·卡尼在即将卸任英格兰银行职务之际发表讲话。 主题是“Enable, Empower, Ensure: A New Finance for the New Economy” Finance for the New Economy）。 他谈吐平和，一点火药味都没有，颇有英国绅士风范。 但实际上，这是英国央行对一个不受欢迎的系统正式宣战。 为了这次宣战，英格兰银行已经准备了很久。 虽然中间出现了一些问题，但很显然一直在学习和改进。 笔者从2016年开始关注英国央行的决策和行为，了解整个过程，也明白英国央行的决定并不容易做出，但英国央行已经决定为了保护英国的国家利益而参战[5, 9]。

新经济需要新中央银行

在这次演讲中，卡尼先生表达了现在最关心的问题，包括新经济。 他提出了一个新的想法——“新经济需要不同的中央银行”。 其中一项新措施是央行准备开放 RTGS 和其他基金会。 第三方支付系统的便利。

他说，现在金融科技最重要的突破是在支付系统上。 他没有具体说明哪些支付系统是创新的，但支付宝、微信、比特币、以太坊都是新的支付系统，不在英国央行的系统中。 因此，早在2016年，英国央行就提出发行数字法币。 2016年9月8日，Victoria Cleland在英国伦敦举办的2016 P2PFSY上发表主题演讲。 她谈到了当前正在极大地改变英国金融市场的金融科技、第三方支付的兴起、P2P交易的增长以及众筹模式的出现。 崛起等经济活动给英国经济带来了巨大的变化，迫使英国央行改变货币政策和操作程序，大力推动数字法币的发行。

数字法币是国家货币政策的工具

英国央行提出，数字法币是国家货币政策的工具，数字英镑和英镑的货币政策可以不同。 比如英镑涉及零利率下限，可以有很少但必须是正利率，但数字英镑可以有负利率，这样对经济的刺激会更大。 数字法币可以使交易活动更加高效、成本更低、可见度更高。 央行发行数字法币，可以为市场注入信心，有效监管。

2016年，英国央行甚至发布了伦敦大学学院（UCL）提出的数字法币模型RSCoin。 数字法定货币计划。

英国央行真正需要的是监管权

尽管英国央行已经阐明了发行数字法币的诸多理由（比如建立新的货币政策工具），但最关键的理由是将支付监管权重新掌握在自己手中：

● 第三方支付在英国越来越重要，英国大部分金融活动不受英格兰银行监管。 这是英格兰银行不允许的情况，但也没有办法解决。

● 这个问题来自2个方面：1）微信支付等合法的第三方支付； 2）非法比特币支付系统。

前者也可以通过法律或行政方式处理。 比特币系统仍在逃避监管，英格兰银行还不知道如何管理它。 更严重的问题是英格兰银行不了解这项技术。

传统上，英国银行之间的交易由英格兰银行担保。 英国央行已决定向第三方支付等类似金融机构提供同样的担保。 这个其实是用来对付合法的第三方支付机构的，因为央行可以100%保证，但是第三方支付不能。

英国央行通过发行数字法币，直接对抗数字代币，将数字代币纳入金融体系进行直接监管，同时保护交易双方。 因为数字法币是有央行担保的，如果你做跨境支付，没有央行担保就一定要赢比特币。

英格兰银行作为中央银行直接与第三方支付和数字代币竞争，说明英格兰银行对此事的高度重视。 要知道第三方支付只是一家私人公司，大部分数字代币还没有合法化，但这些“新技术”公司却让英国央行苦了很多年。 由此可见技术的重要性，逼得英国央行终于放下架子，拿出最后一根“镇海神针”来对付这些冷门系统。

别忘了英格兰银行在2015年根本不懂什么是区块链，但英格兰银行仍然非常谦虚地学习数字代币，他们学习的方式是启动沙盒监管程序。 到 2017 年，英格兰银行发布了一份报告，承认区块链技术具有创新，我在讨论沙箱的文章中提到了这一点。 当英格兰银行了解到区块链技术后，才真正开始部署处理数字代币的方法。

为了获得英格兰银行的监管权，英格兰银行决定向第三方开放央行的RTGS系统。 这个是2017年前后公布的，但是直到现在都没有开放。 卡尼先生此次在演讲中提到了这一点。 他表示，英格兰银行已经准备好并准备开放第三方支付。

大央行结构改变英国银行业生态

这改变了长期存在的金融格局。 与世界上许多中央银行一样，英格兰银行只与银行打交道，不与非银行机构打交道。 商家必须通过银行才能进入英格兰银行。 但是，当英格兰银行的系统开放给第三方支付系统，甚至其他公司或个人时，英格兰银行实际上替代了商业银行的一部分角色，所以有人称之为“大中央”银行学说”。 英格兰银行提出的这个想法在2016年被讨论了很多，但直到现在都没有实现，可见其落地仍有难度。

英格兰银行借鉴美国做法

当英格兰银行在 2018 年宣布放弃数字法定货币计划时，许多人感到失望。 英国央行作为世界各国央行的思想领袖，率先放弃，这当然令人失望。 但实际上，英国央行并没有放弃这个计划，而是借鉴了美国IBM的做法。 2018年7月，IBM宣布发行稳定币，找商业银行合作，然后由美国政府的FDIC担保。 这成为数字美元。 当时还有很多人怀疑这是否是数字美元，但IBM在2018年8月承认它是数字美元，2019年5月国际货币基金组织（IMF）也承认它是数字法币。 确认作者的意见发表于 2018 年 8 月。

同样，2019年6月初，14家银行联合推广了数字美元、英镑、欧元、日元和加元等5个国家的稳定币。 在央行的担保下，这个稳定币变成了数字英镑，也就是数字法币。

2018 年 8 月，作者预测其他国家将效仿 IBM 采取同样的步骤。 现在英格兰银行就是这样。 它利用非央行机构发行数字法币，但由政府或央行提供担保。 先是在小范围内试验，然后再扩大范围。 IBM的数字美元由美国政府担保，巴克莱银行发行的数字英镑由英格兰银行担保。 这也是这次讲话所宣示的。

这样一来，数字法币的发行和管理将成为一种新的趋势，这也是卡尼先生在此次演讲中传达的重要信息。

为数字资产做准备是数字英镑的原因

此外，我们还应该思考一下英国央行确定比特币和维卡币，为什么英国央行支持数字英镑。 除了与第三方支付系统和数字代币竞争外，还有其他目的吗？ 数字法币最大的用途是什么？ 是不是金融危机来的时候，大家可以马上把资金转成数字法币？ 的确如此，但金融危机十年一遇，重大金融危机多年一遇。 英格兰银行的数字英镑显然没有为此做好准备。

英国巴克莱银行将发行数字法币，同样得到英格兰银行的支持。 这是数字资产，所以我们得出结论：这次演讲传达的另一个重要信息是英国正式接受数字资产！

数字资产始于数字法币，未来还会有数字股票、数字房产等。 这将开启人类历史上数字资产的新纪元，就像美国在2018年做出的决定一样[2]。 世界两大科技强国同时接受以区块链为基础的数字经济，这应该是这么多年最大的金融改革之一。

未来英国房产交易是否也会由数字资产央行结算？ 英国数字股票票据交换所将设在哪里？

英格兰银行很难做出这个决定。 为什么？

● 英国央行需要扩充系统，工程难度很大；

● 英格兰银行将取代部分商业银行的业务，改变英国银行体系，触及很多人的既得利益；

● 英国央行明白数字法币不是终点，而是起点，未来会有更大的数字资产。 这盘棋该怎么下？

英格兰银行学习经历

但无论如何，英格兰银行做出了这个决定，让我们更加佩服这个资本主义老牌国家的勇气。 英格兰银行是世界上最古老的中央银行，成立于 1694 年，但在 2019 年，它也是第一个向第三方支付和数字代币宣战的中央银行。 而且，英格兰银行在很多方面都表现出了学习的能力和勇气。

● 英格兰银行推出沙盒计划，虚心学习新技术，不要因为是政府机构或银行老板就擅自行动；

● 英国央行向美国学习，不是建立一个大规模的系统来立即解决问题，而是现在就着手解决，从解决一些问题开始，而不是一步登天。 由非中央银行（商业银行）发行数字法币，由英格兰银行担保，是英格兰银行的惯例，并且会和其他六国一起做（这是新八国金融界的联盟），逐渐扩大。

英格兰银行不支持 Facebook 的稳定币

最后一个重要信息是英格兰银行对 Facebook 的稳定币 Libra 的态度。 马克表示，英格兰银行对 Libra 的态度是要有开放的心态，而不是敞开的门（The Bank of England aP Proaches Libra with open mind but not an open door.）。 他还表示，像 Libra 这样的创新，在发布之前必须有标准和规定； 它必须符合审慎监管和消费者保护的最高标准 [7, 8, 10]； 它必须解决反洗钱问题； 有竞争力的开放平台。 其实我们可以看到英国央行反对Facebook的稳定币，只是比较委婉。 为什么？

因为数字法币是法币的护城河，我们在之前的文章中说过，货币战争的主角是“法币+辅助稳定币”英国央行确定比特币和维卡币，两者并肩作战，而不是只有法币一个人在战斗[ 11]。 Libra肯定会支撑美元，也是美元的辅助工具。 既然是美元工具，英国央行当然不支持。 每个国家只会支持本国发行的稳定币！

数字法币是法币的护城河

英格兰银行希望监管 Facebook 稳定币

一些分析人士认为，Facebook 将成为世界的中央银行，我们不同意这一点。 Libra 不能成为世界央行的货币，Facebook 也不能成为世界央行。 不仅英国央行反对，包括美联储在内的其他央行也不会同意。 世界银行和国际货币基金组织都不会同意。 事实上，英国央行希望 Libra 通过英国央行 RTGS 的监管。 英格兰银行的红炮 (RTGS) 已经出现。 Facebook 愿意接受它的监督吗？ 如果真的接受了，以后英格兰银行在脸书上的每一笔交易都可以看到！ 作者曾将区块链监管描述为“狼走了，老虎来了”[1, 4]。 区块链监管是比传统系统监管更有力的手段，也是很多央行看清趋势后采取的行动[6]。

国外也认为世界货币竞争已经开始

在我们发表货币竞争文章的同时[11]，国外也发文称世界货币竞争已经开始。 他们的主要观点是，在金融市场上，谁动作快，谁就赢，因为速度决定一切[12]。 就像打仗一样，谁跑得快谁就赢。 例如，在跨境支付中，区块链比传统系统要快得多。

Facebook的发币开启了全球的货币竞争。 在这场新的货币竞争中，区块链技术是新的快速武器！ 在如今五虎已经来势汹汹、逼近城池的局面下，放弃区块链技术，犹如大清朝的勇士，执剑长枪，有血有肉地面对八权联军的枪林弹雨，唯其勇气可嘉！ [3]